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“렌탈 사업은 계약 방식 및 대상 고객에 따라 사업 모델이 상이”
특정한 물품을 사용하기 위해 다양한 방식으로 소유권 또는 사용권을 확보할 수 있습니다. 렌탈은 물품을 일시불 또는 할부로 구매하지 않고, 사용권을 확보하는 방식 중의 하나입니다. 차량을 렌탈할 때는 사용 기간에 따라 일 또는 월 렌탈 요금을 지불하고, 일반적으로 계약 기간이 종료되면 차량을 반납합니다. 반면, 정수기, 공기 청정기 등 소형 생활가전 제품을 렌탈할 때는 방식이 상이합니다. 정수기 렌탈 시에는 일반적으로 3~5년의 의무 계약 기간 동안 월 요금을 지불하고, 5년 이상을 사용하면 소유권이 사용자에게 이전됩니다. 렌터카처럼 계약된 사용 기간 만료 후 물품을 반납하는 방식을 ‘반환형 렌탈’, 정수기 렌탈과 같이 특정 기간 이상 사용 시 소유권이 이전되는 방식을 ‘소유권 이전형 렌탈’로 부를 수 있겠습니다.

위와 같은 구분은 계약 방식에 따른 구분이며, 대상 고객에 따른 구분도 가능합니다. 일반 소비자를 대상으로 하는 B2C 렌탈과 기업/사업체를 대상으로 하는 B2B 렌탈은 대상 품목과 특성이 상이합니다. B2C 렌탈은 정수기, 공기청정기, 안마 의자 등 가정 내 사용되는 생활 가전 및 용품을 주로 제공하며, B2B 렌탈은 산업 기계 및 장비, IT/OA 장비 등이 주요 품목입니다. 물론 차량 렌탈은 B2C 소비자 또는 B2B 고객으로부터 모두 폭넓게 수요가 존재합니다.
 
“B2C 렌탈 회사에 대한 실사”
룩센트는 B2C 렌탈 회사에 대한 Commercial Due Diligence 프로젝트를 수행하였습니다. 대상 회사는 주로 일반 소비자(일부 B2B 고객 포함)를 대상으로 환경/건강 가전, 주방가전, 생활가전 및 가구 등을 제공하는 B2C 렌탈 업체입니다. 일반적으로 렌탈 회사의 시장 내 위상을 얘기할 때는 렌탈 계정 수를 기준으로 하는데, Target 회사는 계정 수 기준으로 업계 중위권인 대기업 계열 회사입니다.

국내 B2C 렌탈 시장에는 다양한 업체가 경쟁하고 있으며, 생활가전 렌탈 사업 모델을 최초로 만든 업체를 비롯하여 전통의 강자들이 존재합니다. 또한 정수기는 이미 사용하지 않는 가정이 없을 정도로 보편화된 제품입니다. 이 때문에 실사의 핵심 포인트는 크게 아래 세 가지였습니다. 1) 국내 렌탈 시장이 지속적으로 성장할 수 있을 것인가? 2) 중위권 업체인 Target 회사의 핵심적인 경쟁력이 무엇인가? 3) 어떠한 방식으로 성장시켜 기업 가치를 제고할 것인가?
 
“국내 B2C 렌탈 산업의 추가적인 성장 가능성 점검”
룩센트는 국내 B2C렌탈 시장의 성장성을 점검하였으며, 거시 트렌드 상에서 소비 패턴의 변화 등 렌탈 산업에 긍정적 요인들이 존재하는 것을 확인하였습니다. 한편, 렌탈 품목 확대, 1인 가구 성장 등 단기적으로도 시장 성장 요인이 존재하는 것을 확인하였고, 향후 5년 간 시장 규모를 추정하였습니다. B2C 렌탈 산업은 폭발적인 성장은 아니지만 GDP 성장률 이상의 꾸준한 성장이 가능하며, 품목 특성 상 경기 변동에 거의 영향을 받지 않는 안정적인 산업입니다.
 
“경쟁 구도 상 기회와 위협 요인 분석”
국내 시장에는 약 10개 내외의 경쟁 B2C 렌탈 업체가 존재합니다. 이 때문에 향후 경쟁 구도가 어떻게 변화할 것인가, 해당 변화가 Target 회사 사업에 어떠한 영향을 줄 것인가는 경쟁 구도 분석의 핵심 질문이었습니다. 룩센트는 경쟁사 유형을 구분하고, 유형별 경쟁사의 향후 전략 방향을 전망하였으며, 중위권 업체인 Target 회사에게도 충분한 성장 기회가 존재한다는 것을 확인하였습니다.
 
“Target 회사 사업모델의 경쟁력을 분석”
시장과 경쟁구도 상 기회를 분석한 이후, Target 회사가 과연 시장에서의 기회를 실현할 수 있는 경쟁력을 갖추었는지를 확인하였습니다. 룩센트는 거시적인 관점에서 시장 진화 방향을 정의하고, 향후 시장에서의 핵심 성공요인을 도출하였습니다. 향후 시장에서 필요한 핵심 경쟁력을 정의하고, Target 회사가 현재 해당 경쟁력을 확보하고 있는지, 없다면 향후 확보 가능한 것인지를 분석하였습니다. 이 과정에서 Target 회사 인수 이후 보완이 필요한 경쟁력도 정의하였습니다.
 
“향후 성장 방안 및 Risk 관리 방안 도출”
시장 내 기회요인, Target 회사의 차별적인 경쟁력 분석을 종합 후, 룩센트는 인수 후 가치 제고를 위한 성장 방안을 제시하였습니다. 또한 성장 방안을 달성하기 위해 필요한 PMI 과제와 실행 우선 순위도 정의하였습니다. 한편 채널 구조 변화, 고객 행동 변화 등 렌탈 시장의 변화에 따른 Risk 요인을 정리하고, Target 회사의 준비 상태 및 대응 가능성도 체크하였습니다.
 
국내 B2C 렌탈 시장은 언뜻 보기에 이미 포화된 시장으로 보이지만, 시장에 내 아직 기회는 존재하며 시장 변화에 맞게 사업 모델을 진화해 나간다면 기업 가치를 제고할 수 있는 가능성은 충분히 존재한다고 할 수 있습니다.